기업 리포트 목록
| 기업명 |
기관명/작성자 |
투자의견 |
목표주가 |
전일수정주가 |
제목 |
요약 |
하이트진로
(000080) |
iM증권
[이경신] |
Buy |
25,000 |
17,910 |
4Q25 Preview |
4Q25 Preview
투자의견 BUY, 목표주가 25,000원으로 하향조정 |
두산
(000150) |
메리츠증권
[양승수] |
Buy |
1,200,000 |
834,000 |
Vera Rubin에서도 대체 불가능한 선택지 |
기대보다 아쉬운 4분기
Vera Rubin에서도 이어질 독보적 위치
|
기아
(000270) |
BNK투자증권
[이상현] |
매수 |
195,000 |
152,500 |
관세 부담은 점차 완화되고 로보틱스 시너지도 기대 |
4Q25 영업이익률 6.0% 전망
HMG글로벌을 통해 보스턴 다이내믹스 간접 지배 |
기아
(000270) |
메리츠증권
[김준성,배현서] |
Buy |
220,000 |
152,500 |
Car to Robot, Same Here |
기아, 레거시 OEM 최고 밸류에이션 부여해 적정주가 상향
Boston Dynamics, 보여준 것과 보여줄 것 |
한화
(000880) |
현대차증권
[김한이] |
BUY |
157,000 |
136,500 |
인적분할, 기업가치제고계획 발표. 자기주식 소각 예정 |
회사의 인적분할/기업가치제고계획 개요는 인적분할을 통해 사업포트폴리오를 최적화하여 복합기업 할인을 축소하고, 기업가치제고계획을 토대로 지주사 할인을 축소하여 기업가치를 제고하는 것
6개 사업부문 중 Tech Solutions(계열사 한화비전, 세미텍, 모멘텀, 로보틱스 등), Life Solutions(갤러리아, 호텔앤드리조트, 아워홈 등)를 인적분할 |
PKC
(001340) |
흥국증권
[최종경] |
BUY |
7,000 |
5,420 |
2026년 첨단 소재 신사업 개막 |
CA 기초체력 좋고, 반도체 소재는 호황
2026 년 새만금 신공장에서 첨단 소재 신제품 개시 |
그린광학
(0015G0) |
NH투자증권
[강경근,목진원] |
|
|
26,150 |
우주와 방산을 비추는 그린 라이트 |
첨단 광학 솔루션 공급
방산, 우주항공 분야로 사업 다각화 순항 |
대상
(001680) |
iM증권
[이경신] |
Buy |
31,000 |
22,200 |
4Q25 Preview |
4Q25 Preview
투자의견 BUY, 목표주가 31,000원 유지 |
KCC
(002380) |
하나증권
[윤재성,김형준] |
BUY |
520,000 |
441,000 |
영업이익 컨센 하회 vs. 순이익 컨센 대폭 상회 전망 |
4Q25 영업이익 666억원(QoQ -43%, YoY -32%) 전망.
1Q26 영업이익 1,188억원(QoQ +78%, YoY +15%) 추정
실리콘 업황 개선 전망 |
삼양식품
(003230) |
iM증권
[이경신] |
Buy |
1,800,000 |
1,192,000 |
4Q25 Preview |
4Q25 Preview
투자의견 BUY, 목표주가 180만원 유지 |
대한항공
(003490) |
미래에셋증권
[류제현,김주희] |
매수 |
29,000 |
23,000 |
단가 상승으로 선방한 실적 |
4Q25 Review: 단가 상승으로 선방
단거리 여객 수요 호조와 항공우주 사업에 기대 |
대한항공
(003490) |
신한투자증권
[최민기] |
매수 |
28,000 |
23,000 |
강력한 탑라인이 이끈 호실적 |
비우호적 매크로 환경을 감안하면 분명한 선전
4Q25 별도 Review: 화물과 여객 모두 강했던 운임
Valuation & Risk: 가시화되는 항공우주 사업부의 성장 |
대한항공
(003490) |
한화투자증권
[박수영] |
Buy |
27,000 |
23,000 |
[4Q25 Review] 별도 서프라이즈 |
4Q24 Review: 별도 영업이익 4,131억원 기록, 컨센서스 상회
항공 업종 내 최선호주. 실적 보다는 완전 통합 관련한 주식 이벤트가 더 큰 모멘텀으로 다가올 것 |
대한항공
(003490) |
삼성증권
[김영호] |
BUY |
30,000 |
23,000 |
4Q review - 비수기에도 호실적 달성 |
우려를 불식시키는 양호한 실적
국제선 매출이 전년 대비 8.9% 증가하고 항공우주 부문 매출이 급증하면서 매출액과 영업이익이 시장 기대치를 상회
이익 추정치를 미세 조정에 그치고 블룸버그 기준 peer 평균 P/B 1.45배를 적용 |
대한항공
(003490) |
유안타증권
[최지운] |
Buy |
29,000 |
23,000 |
비용 부담에도 운임 개선으로 컨센 상회 |
4Q25 별도 매출액 4조 5,516억원, 영업이익 4,131억원
투자의견 BUY, 목표주가 29,000원 유지 |
대한항공
(003490) |
NH투자증권
[정연승] |
Buy |
29,000 |
23,000 |
나는 잘하고 있는데 |
자회사 실적 둔화를 반영하여, 목표주가 29,000원으로 하향 조정
4분기(별도): 예상보다 양호한 운임으로 매출 호조, 비용 부담은 계속 |
대한항공
(003490) |
하나증권
[안도현] |
BUY |
28,000 |
23,000 |
4Q25 Re: 화물/여객/항공우주 모두 좋았다 |
4분기 별도 영업이익 4,131억원, 컨센서스 상회
항공우주 사업부가 신성장동력 될 것
중국/일본 Good, 미국은 지켜봐야 |
대한항공
(003490) |
KB증권
[강성진,김지윤] |
BUY |
31,000 |
23,000 |
중국 한일령과 미국 AI투자의 동시 수혜주 |
한-중 여행 수요 회복 및 AI투자 수혜 등으로 4Q25 OP, 컨센서스 14.1% 상회
유가는 낮은데 업황이 개선되는 최선의 상황. `26년 OP +20.9% YoY 예상 |
대신증권
(003540) |
BNK투자증권
[김인] |
보유 |
32,000 |
27,100 |
2026년 큰 폭의 이익 증가 예상하나 신뢰성 확인 필요 |
4Q25 Preview: 일회성 비용을 제외하면 양호한 실적
투자의견 HOLD 및 목표주가 32,000원 유지 |
대신증권
(003540) |
NH투자증권
[윤유동] |
Buy |
33,000 |
27,100 |
도약을 위한 마지막 단계 |
빠른 속도로 자본확대
연간실적에 제동을 건 해외부동산 |
롯데정밀화학
(004000) |
하나증권
[윤재성,김형준] |
BUY |
60,000 |
45,200 |
컨센 하회. ECH 판가 상향 제약 영향 |
4Q25 영업이익 211억원(QoQ -24%, YoY +73%) 전망
1Q26 영업이익 243억원(QoQ +15%, YoY +29%) 추정
BUY, TP 6만원 유지 |
농심
(004370) |
iM증권
[이경신] |
Buy |
550,000 |
415,000 |
4Q25 Preview |
4Q25 Preview
투자의견 BUY, 목표주가 550,000원 유지 |
농심
(004370) |
한국투자증권
[강은지] |
매수 |
600,000 |
415,000 |
4Q25 Preview: 예상보다 클 비용 부담 |
4분기 영업이익 컨센서스 30.1% 하회
아직은 시간이 필요한 북미
적극적인 해외 확장 전략의 성과가 주가를 결정할 것 |
빙그레
(005180) |
iM증권
[이경신] |
Buy |
100,000 |
75,900 |
4Q25 Preview |
4Q25 Preview
투자의견 BUY, 목표주가 100,000원 유지 |
롯데칠성
(005300) |
iM증권
[이경신] |
Buy |
150,000 |
126,800 |
4Q25 Preview |
4Q25 Preview
투자의견 BUY, 목표주가 150,000원 유지 |
POSCO홀딩스
(005490) |
신한투자증권
[박광래,한승훈] |
매수 |
400,000 |
351,500 |
다사다난했던 2025년, 반등을 노리는 2026년 |
반등의 세 가지 요인: 기저 효과, 철강 업황 회복, 리튬
4Q25 Preview: 잘 버틴 철강과 달리 많이 힘들었던 비철강 자회사들
Valuation & Risk: 더 큰 폭의 주가 레벨업을 기다리며 |
삼성전자
(005930) |
KB증권
[김동원,강다현,명수현] |
BUY |
200,000 |
143,900 |
메모리 경쟁력 근원은 파운드리 |
반도체 최선호주
2026년 추정 영업이익 145조원, +3배 증가
HBM 경쟁력, 파운드리가 결정할 것 파운드리, 내년 흑자전환 가능할 전망 |
동원산업
(006040) |
iM증권
[이경신] |
Buy |
63,000 |
41,650 |
4Q25 Preview |
4Q25 Preview
투자의견 BUY, 목표주가 63,000원으로 하향조정 |
녹십자
(006280) |
DB증권
[이명선] |
Buy |
210,000 |
170,500 |
8년만에 4분기 적자 탈출인가 |
4분기 8년만에 적자 탈출 전망
알리글로의 행진은 올해도 계속 |
녹십자
(006280) |
다올투자증권
[이지수] |
BUY |
210,000 |
170,500 |
비수기를 잊게 만든 알리글로의 역습 |
4Q25 연결 매출액 4,909억원(+11.4% YoY, -19.5% QoQ), 영업이익 17억원(흑전 YoY, -94.3% QoQ; OPM 0.3%) 기록 전망
통상 4Q는 성과급 등 계절적 비용이 집중되는 시기이나, 고마진 알리글로 매출 비중 증가 및 자회사 ABL 홀딩스 손실 축소가 이를 상쇄하며 흑자 전환 달성 기대
고마진 품목 알리글로의 가파른 매출 성장으로 시장 기대치 상회 전망 |
삼성SDI
(006400) |
신영증권
[박진수] |
매수 |
370,000 |
291,500 |
예견되었던 4분기 부진 |
4Q25 Preview: ESS 매출 증가에도 불구, EV 전지 판매 회복 지연으로 분기 영업 적자 지속
2026년 영업 환경은 여전히 불투명. ESS 배터리와 전고체 전지 양산 일정에 초점 맞출 필요 |
삼성SDI
(006400) |
KB증권
[이창민,김연수] |
BUY |
380,000 |
291,500 |
북미 ESS 시작, 턴어라운드도 시작 |
4Q 적자 폭 축소 전망, 고객 보상금 효과
ESS 효과로 점진적 실적 개선세 이어질 것 |
대한유화
(006650) |
하나증권
[윤재성,김형준] |
BUY |
200,000 |
159,200 |
컨센 10% 상회 예상 |
4Q25 영업이익 358억원(QoQ -16%, YoY 흑전) 전망
1Q26 영업이익 430억원(QoQ +20%, YoY 흑전) 추정
중국 15차 5개년 계획이 구체화되면 중국 구조조정도 본격화 될 전망 |
오뚜기
(007310) |
iM증권
[이경신] |
Buy |
520,000 |
383,000 |
4Q25 Preview |
4Q25 Preview
투자의견 BUY, 목표주가 520,000원으로 하향조정 |
한화솔루션
(009830) |
하나증권
[윤재성,김형준] |
Neutral |
30,000 |
29,600 |
4Q25 부진 vs. 1Q26 회복 |
4Q25 영업이익 -1,145억원(QoQ 적지, YoY 적전) 전망
1Q26 영업이익 -583억원(QoQ 적지, YoY 적전) 추정
미국 태양광 시장은 회복세. 카터스빌 셀 공장 정상화가 주가의 트리거 |
삼성중공업
(010140) |
상상인증권
[이서연] |
BUY |
39,000 |
30,150 |
MASGA 반열에 진입 |
4Q25E 매출액 2조 8,202억원, 영업이익 3,002억원, 컨센서스 부합 전망
우리도 미국에게 러브콜 받는 중 |
S-Oil
(010950) |
하나증권
[윤재성,김형준] |
BUY |
110,000 |
91,800 |
컨센 42% 상회. 1Q26에도 증익 |
4Q25 영업이익 4,491억원(QoQ +96%, YoY +72%)으로 컨센(3,162억원) 42% 상회 전망
1Q26 영업이익 5,291억원(QoQ +18%, YoY 흑전) 추정
OSP 하락과 PX 마진 상승분을 감안하면 상반기 실적 추정치 컨센서스 가파른 상향 조정 예상 |
S-Oil
(010950) |
현대차증권
[강동진] |
BUY |
107,500 |
91,800 |
베네수엘라부터 이란까지. 동사에는 우호적 환경 |
베네수엘라 사태 이후 베네수엘라 중질유가 중국→미국으로 향하게 될 가능성 큼
중국은 베네수엘라산 원유를 최대 $15/bbl까지 낮은 가격에 구매해 왔으나 어려워질 것. 이에 따른 정제설비들의 이점이 사라질 전망
이란은 경질유 중심 중국 대규모 수출. 중국 석유 수급에 미치는 영향 주시 필요 |
롯데케미칼
(011170) |
하나증권
[윤재성,김형준] |
BUY |
100,000 |
73,400 |
컨센 하회. 인니 LCI 신규 가동에 따른 적자 확대 |
4Q25 영업이익 -3,392억원(QoQ 적지, YoY 적지) 예상. 컨센(-2,156억원) 57% 하회 예상
1Q26 영업이익 -1,809억원(QoQ 적지, YoY 적지) 추정
LCI 정상화와 여수/대산 구조조정에 따라 하반기 흑자전환 추정 |
롯데케미칼
(011170) |
한국투자증권
[이충재] |
매수 |
110,000 |
73,400 |
4Q25 Preview: 부타디엔 가격 상승은 NCC의 수혜 |
2025년 4분기 매출 5.2조원, 영업손실 2,582억원 전망
부타디엔 가격 상승의 수혜는 직접적으로 누리는 것은 나프타 크래커
2026년은 우리나라 석유화학 산업 수익성 회복의 원년 |
금호석유화학
(011780) |
하나증권
[윤재성,김형준] |
BUY |
180,000 |
142,400 |
일회성 비용으로 부진. 2026년은 회복의 원년 |
4Q25 영업이익 408억원(QoQ -52%, YoY +310%) 전망. 컨센(510억원) -20% 하회 추정
1Q26 영업이익 915억원(QoQ +124%, YoY -24%) 추정
BUY, TP 18만원 유지 |
현대모비스
(012330) |
BNK투자증권
[이상현] |
매수 |
580,000 |
450,500 |
로보틱스 핵심 하드웨어 플랫폼 공급자로 거듭난다 |
4Q25 실적은 고객사와 단가정산 등 비용회수 효과 기대
로봇 액추에이터 및 통합제어 솔루션으로 영역 확장 |
유니드
(014830) |
하나증권
[윤재성,김형준] |
BUY |
90,000 |
72,000 |
중국법인 부진 지속 |
4Q25 영업이익 111억원(QoQ -41%, YoY -11%)으로 컨센(325억원) 31% 하회 전망
1Q26 영업이익 200억원(QoQ +79%, YoY -30%) 전망
염소를 거의 사용하지 않는 중국 석탄기반 PVC가 구조조정 국면에 진입하게 되면, 중국 에틸렌 기반 PVC 가동률이 상승하면서 염소 가격 반등 가능 |
SK텔레콤
(017670) |
신한투자증권
[김아람] |
Trading BUY |
59,000 |
54,900 |
분위기 반전 기대 |
4Q25 Preview: 희망퇴직으로 컨센서스 하회
하방 제한적, 배당 회복 베팅 가능 |
SK텔레콤
(017670) |
SK증권
[최관순] |
매수 |
69,000 |
54,900 |
정상화의 길목 |
4Q25 Preview: 영업이익은 기대치 하회 전망
26 년은 실적과 배당 정상화의 원년 |
SK텔레콤
(017670) |
한국투자증권
[김정찬] |
매수 |
61,000 |
54,900 |
힘들었던 한 해를 뒤로 하고 |
4Q25 Preview: 4Q25 매출액은 4.4조원(-3.2% YoY), 영업이익은 1,116억원(-56.1% YoY)으로 영업이익이 컨센서스를 32% 하회할 전망
가입자 윈백은 점진적으로 나타나는 중
숫자보단 메시지가 절실 |
KT
(030200) |
신한투자증권
[김아람] |
매수 |
65,000 |
53,300 |
상반기 재개될 자사주 매입이 든든 |
4Q25 Preview: 해킹 보상안 반영되며 컨센서스 하회
가입자 이탈 아쉽지만 업종 Top Pick 유지 |
KT
(030200) |
SK증권
[최관순] |
매수 |
63,000 |
53,300 |
주주환원에서 나오는 안정감 |
4Q25 Preview: 일회성 비용 발생
26 년 주주환원 이상무 |
KT
(030200) |
한국투자증권
[김정찬] |
매수 |
69,000 |
53,300 |
불가피한 수습 비용 |
4Q25 실적 Preview, 컨센서스 하회 전망
가입자 이탈은 일시적 |
LG유플러스
(032640) |
신한투자증권
[김아람] |
매수 |
18,000 |
15,240 |
훌륭한 통신주 |
4Q25 Preview: 성과급 지급으로 컨센서스 하회
실적, 주주환원, 주가 모두 우상향 전망 |
LG유플러스
(032640) |
한국투자증권
[김정찬] |
매수 |
18,000 |
15,240 |
2026년에도 편안하게 |
4Q25 Preview: 매출액은 3.8조원(+2.4% YoY), 영업이익은 1,744억원(+22.6% YoY)로 영업이익이 컨센서스를 22% 하회할 전망
B2C와 B2B, 조화로운 실적
2026년은 추가 자사주매입에 더해 DPS도 상향될 것 |
KT&G
(033780) |
iM증권
[이경신] |
Buy |
190,000 |
143,700 |
4Q25 Preview |
4Q25 Preview
투자의견 BUY, 목표주가 190,000원으로 상향 |
두산에너빌리티
(034020) |
신한투자증권
[최규헌] |
매수 |
125,000 |
89,500 |
미국의 의지를 믿어보자 |
올해는 수십년만에 돌아오는 미국발 Big Cycle의 원년
4Q25 Preview: 실적 가이던스 충족 예상, 그리고 올해에 대한 고민
Valuation & Risk: 수주로 증명한 경쟁력. 더 두터워진 시장의 신뢰 |
CJ ENM
(035760) |
흥국증권
[황성진] |
BUY |
80,000 |
63,300 |
서서히 좋아지고 있다 |
컨텐츠 성과와 수익성 개선 효과 나타나
26년에도 수익성 회복 기조 이어갈 것
|
키움증권
(039490) |
BNK투자증권
[김인] |
보유 |
350,000 |
326,000 |
거래대금 큰 폭 증가의 최대 수혜주이나 높은 PBR은 부담 |
4Q25 Preview: 전부문 이익 증가로 +98%YoY 예상
투자의견 HOLD 유지하나 목표주가 350,000원으로 샹향 |
키움증권
(039490) |
한국투자증권
[백두산,안현빈] |
매수 |
400,000 |
326,000 |
4Q25 Preview: 주식은 역시 키움 |
순이익 2,727억원으로 컨센서스 6% 상회
트레이딩 성과도 우수
목표주가 14% 상향. 실적과 배당 확대 기조 |
한화오션
(042660) |
대신증권
[이지니] |
Buy |
180,000 |
148,900 |
돈 쓸 줄 아는 회사 |
4분기 영업이익 3,438억원으로 추정, 컨센서스 대비 11.9% 하회
함정 사업으로 확장 가능한 밸류는 무궁무진 |
CJ프레시웨이
(051500) |
iM증권
[이경신] |
Buy |
35,000 |
23,850 |
4Q25 Preview |
4Q25 Preview
투자의견 BUY, 목표주가 35,000원으로 상향조정 |
LG화학
(051910) |
하나증권
[윤재성,김형준] |
Neutral |
360,000 |
336,000 |
컨센 33% 하회. 양극재 부진 지속 |
4Q25 영업이익 -2,077억원(QoQ 적전, YoY 적지) 전망. 컨센(-1,564억원) 33% 하회 추정
1Q26 영업이익 2,718억원(QoQ 흑전, YoY -38%) 전망
LGES 제외 시, 전반적으로 부진한 실적 지속. 실적 개선 가시성 확보 필요 |
한전기술
(052690) |
LS증권
[성종화] |
Buy |
150,000 |
113,400 |
핵심은 원전. 실적은 2026년 급반등 방향성 주목 |
4Q25 실적은 컨센서스는 상당수준 초과, 당사 전망치는 부합 전망
4Q25부터 SMR 기술개발과제수익 실적반영 방식 관련 회계변경으로 매출, 영업이익 증가 효과. 다만, 세전이익단에선 중립
분기 실적, 1Q25-2Q25 부진 후 3Q25-4Q25 구조적 회복/반등. 연간 실적도 2025년 숨고르기 후 2026년은 드라마틱한 급반등 전망 |
에스피지
(058610) |
다올투자증권
[오정하] |
|
|
96,900 |
NDR 후기: 한국을 넘어 휴머노이드의 중심으로 |
SDD액츄에이터의 무한한 가능성
국내 수리시장(Overhaul) 점령
세계로 뻗어갈 커스텀 전문가 |
에스피지
(058610) |
하나증권
[한유건,신민건] |
|
|
96,900 |
산업 자동화의 심장에서 로봇의 관절로 |
국내 대표 감속기 및 정밀 제어용 모터 제조기업
차별화된 기술력으로 글로벌 점유율 확대
고부가 정밀 로봇 감속기 성장 가속화 |
LG씨엔에스
(064400) |
신영증권
[정원석] |
매수 |
90,000 |
68,100 |
엑사원 & Physical AI와의 연결고리 |
4Q25 Preview: 약한 매출에도 불구하고 양호한 이익
엑사원과의 연결고리 |
LG씨엔에스
(064400) |
DS투자증권
[최승호] |
BUY |
90,000 |
68,100 |
4Q Preview + 국가대표 AI 선정 코멘트 |
4Q25 Preview: 3Q 지연된 수주 반영되며 영업마진 두자릿수 전망
높아진 데이터센터 증설수요에 따른 DBO 사업 급성장 중
블록체인/로봇/AI/데이터센터 등 다양한 성장저변 보유 |
티씨케이
(064760) |
키움증권
[박유악] |
BUY |
220,000 |
165,200 |
4Q25 실적은 기대치 하회 예상 |
4Q25 영업이익 179억원, 컨센서스 하회 예상
1Q26 영업이익 236억원(+32%QoQ) 전망 |
한화엔진
(082740) |
메리츠증권
[배기연] |
Buy |
59,000 |
53,300 |
4Q Preview: 뒤 늦은 상향 조정 |
영업이익은 컨센서스 9.0% 상회 추정
적정 주가 상향까지 오래 걸린 이유
한화엔진의 CAPA 증설, 기준에 따라 달라 보였던 효과 |
아모레퍼시픽
(090430) |
DB증권
[허제나] |
Buy |
150,000 |
119,800 |
체질 개선 마무리 국면 |
4분기 아모레퍼시픽의 연결 매출 1조 1,217억원(+2.8%YoY), 영업이익 734억원(-6.5%YoY)으로 시장 기대치(821억원)를 하회하는 실적 기록 전망
투자의견 Buy, 목표주가 15만원 유지. 그동안 고정비 부담이 높았던 국내 비효율 채널과 중국 오프라인 사업에 대한 구조 개선 작업이 26년 상반기부로 마무리되며 추가적인 실적 리스크 요인을 사라질 전망 |
아모레퍼시픽
(090430) |
LS증권
[오린아] |
Buy |
150,000 |
119,800 |
4Q25 Preview: 서구권 성장 브랜드 확보 |
4Q25 Preview: 서구권 성장 브랜드 확보
투자의견 Buy 유지, 목표주가는 150,000원 유지
|
SK이노베이션
(096770) |
하나증권
[윤재성,김형준] |
Neutral |
130,000 |
107,600 |
정유/화학 호조 vs. SK온 적자 확대 |
4Q25 영업이익 3,852억원(QoQ -33%, YoY +141%) 전망. 컨센(3,094억원) 25% 상회 추정
1Q26 영업이익 5,468억원(QoQ +42%, YoY 흑전) 추정 |
CJ제일제당
(097950) |
iM증권
[이경신] |
Buy |
300,000 |
211,500 |
4Q25 Preview |
4Q25 Preview
투자의견 BUY, 목표주가 300,000원으로 하향조정 |
CJ제일제당
(097950) |
한국투자증권
[강은지] |
매수 |
280,000 |
211,500 |
4Q25 Preview: 길어지는 기다림 |
4분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망
식품과 바이오 모두 수익성 악화
다방면으로 노력 중 |
아이패밀리에스씨
(114840) |
DB증권
[허제나] |
Buy |
21,000 |
14,760 |
정상화 구간 |
연결 매출 589억원(+21.7%YoY), 영업이익 79억원(+35.9%YoY)으로 컨센서스(81억원)에 부합하는 실적 전망(OPM 13.5%(+1.4%pYoY))
투자의견 Buy 유지, 목표주가는 2.1만원으로 하향 |
코오롱인더
(120110) |
하나증권
[윤재성,김형준] |
BUY |
52,000 |
45,700 |
신사업 기대감 대비 저조한 실적 |
4Q25 영업이익 416억원(QoQ +55%, YoY +55%) 전망
1Q26 영업이익 390억원(QoQ -6%, YoY +45%) 추정
BUY, TP 5.2만원 유지 |
한국콜마
(161890) |
DB증권
[허제나] |
Buy |
90,000 |
64,300 |
본업 실적 기대치 부합 전망 |
4분기 한국콜마의 연결 매출 6,448억원(+9.2%YoY), 영업이익 532억원(+51.5%YoY)으로 시장 기대치(490억원)를 상회하는 실적 예상(OPM +8.3%p(+2.3%pYoY))
투자의견 Buy, 목표주가 9만원 유지 |
코미코
(183300) |
SK증권
[이동주] |
매수 |
150,000 |
96,100 |
안정적인 성장 궤도 |
매출액 1,535억원(QoQ -3%, YoY +20%), 영업이익 294억원(QoQ +14%, YoY +56%)으로 시장 컨센서스를 소폭 상회할 전망
T 사 물량 확대의 원년
소재 공급망은 오래 갑니다 |
코스맥스
(192820) |
DB증권
[허제나] |
Buy |
220,000 |
181,600 |
우려 대비 무난한 실적 예상 |
4분기 연결 매출 5,899억원(+5.7%YoY), 영업이익 416억원(+4.5%YoY)으로 시장 기대치(428억원)를 하회하는 실적 전망(OPM 7.1%)
동사에 대한 투자의견 매수, 목표주가 22만원으로 상향 |
HK이노엔
(195940) |
DB증권
[이명선] |
Buy |
66,000 |
45,650 |
4분기 호실적 예고 |
4분기 예고된 호실적
케이캡의 글로벌 성과는 계속
투자의견 Buy, 목표주가 66,000원 유지 |
HK이노엔
(195940) |
SK증권
[이선경] |
매수 |
65,000 |
45,650 |
4Q25Pre_영업이익 컨센 13% 상회 |
4Q25 Pre: 견조한 케이캡과 RTD 보상금 영향으로 컨센 상회
케이캡의 글로벌 시장 진출은 순항중, 앞으로 남은 이벤트에 주목 |
HK이노엔
(195940) |
NH투자증권
[한승연,박혜성] |
Buy |
65,000 |
45,650 |
고되지만 기다림의 성과는 달콤할 것 |
2026년 K-CAB 글로벌 성과 도출 구간 진입: 밸류에이션 재평가
4Q25 Pre: K-CAB 중국 및 일회성 수익으로 컨센 상회 기대 |
HK이노엔
(195940) |
키움증권
[신민수] |
BUY |
65,000 |
45,650 |
앞으로의 유럽과 중국 기대하기 |
무난한 매출액, 잘 나온 영업이익
큰 문제 없는데 떨어진 주가 |
골프존
(215000) |
NH투자증권
[백준기,목진원] |
Buy |
72,000 |
54,300 |
바닥 통과 중인 국내 vs 고성장 중인 해외 |
목표주가 72,000원으로 하향하나 해외 매출 비중 상승 고무적
실적 저점은 2025년일 것으로 추정 |
드림씨아이에스
(223250) |
신한투자증권
[최승환,이병화] |
|
|
6,080 |
신약개발과 오가노이드를 저비용 고효율로 |
글로벌 임상, 오가노이드 분야 압도적 투자매력 보유
글로벌 임상 허브, 오가노이드 성장 포텐셜, M&A Edge
Valuation & Risk: 글로벌, 국내 대비 현저한 저평가 |
넷마블
(251270) |
다올투자증권
[김혜영] |
BUY |
76,000 |
50,800 |
4Q25 Preview: 탄탄한 매출과 이익 유지 |
4Q25E 연결 매출액은 7,437억원(+14.6% YoY, +6.9% QoQ), 영업이익은 1,021억원(+189.8% YoY, +12.4% QoQ) 예상
매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스에 부합할 전망
Lotsa Slots과 Cash Frenzy의 4Q25 미국 매출 순위는 각각 33위와 39위로 3Q25 35위, 44위 대비 소폭 반등 |
펌텍코리아
(251970) |
DB증권
[허제나] |
Buy |
70,000 |
55,600 |
재정비 기간 일시 부진 |
4분기 펌텍코리아의 연결 매출 775억원(-13.8%YoY), 영업이익 74억원(-43.3%YoY)으로 시장 기대치(142억원)을 큰 폭 하회하는 실적 예상
투자의견 Buy, 목표주가를 7만원으로 상향함
단기 실적 부진은 당분기로 일단락, 26년 하반기로 갈수록 성장 기울기가 가파라질 것으로 기대 |
HD현대일렉트릭
(267260) |
한국투자증권
[장남현] |
매수 |
1,100,000 |
892,000 |
4Q25 Preview: 편안하게 성장 중 |
영업이익 컨센서스 부합
증익 사이클의 끝을 가늠할 수 없는 상황
안정적인 이익 개선이 강점 |
오리온
(271560) |
iM증권
[이경신] |
Buy |
160,000 |
108,500 |
4Q25 Preview |
4Q25 Preview
투자의견 BUY, 목표주가 160,000원 유지 |
에이피알
(278470) |
DB증권
[허제나] |
Buy |
300,000 |
237,500 |
기대치 부합할 4분기 |
4분기 연결 매출 4,730억원(+93.7%YoY), 영업이익 1,131억원(184.9%YoY)으로 시장 기대치에 부합하는 실적을 전망
당분기 동사의 미국 매출은 2,210억원으로 전분기 대비 45% 이상 큰 폭 신장할 것으로 예상
투자의견 Buy, 목표주가 30만원 |
에이피알
(278470) |
현대차증권
[하희지] |
BUY |
330,000 |
237,500 |
4Q25 Preview: 변함 없는 성장 Story |
4Q25F 에이피알 연결 기준 매출액은 4,813억원(+97%yoy), 영업이익은 1,145억원(+189%yoy, OPM 23.8%)으로 컨센서스에 부합하는 실적 기록 전망
에이피알, 4Q25 독보적인 미국 성장성 지속되는 가운데, 일본/유럽 견조한 성장 지속 전망
수익성은 프로모션 위한 마케팅비 확대 및 판매수수료 확대에도 불구 분기 사상 최대 실적 경신할 것으로 전망 |
롯데웰푸드
(280360) |
한국투자증권
[강은지] |
매수 |
170,000 |
107,400 |
4Q25 Preview: 2026년이 진짜다 |
일회성 비용 발생으로 컨센서스 하회
외형 성장을 이어갈 해외 사업
수익성 개선도 인도 빙과 사업 성장도 2026년이 진짜 |
효성티앤씨
(298020) |
하나증권
[윤재성,김형준] |
BUY |
300,000 |
265,500 |
스판덱스 판매량 확대 중. 일회성 비용으로 컨센 하회 |
4Q25 영업이익 560억원(QoQ -0.2%, YoY +32%) 전망. 컨센(634억원) 12% 하회 추정
4Q25 영업이익 715억원(QoQ +28%, YoY -8%) 추정
TP는 기존 27만원에서 30만원으로 상향 |
효성티앤씨
(298020) |
NH투자증권
[최영광,류승원] |
Buy |
330,000 |
265,500 |
스판덱스 수급 밸런스 개선 전망 |
2026년 신규 증설 규모 급감
4Q25 Preview: 일회성 비용 영향으로 컨센서스 하회 예상 |
효성티앤씨
(298020) |
IBK투자증권
[이동욱] |
매수 |
360,000 |
265,500 |
세계 3위 스판덱스 업체의 파산 리스크 확대 |
중국, 스판덱스 설비들의 구조조정이 이어지고 있다 |
HS효성첨단소재
(298050) |
하나증권
[윤재성,김형준] |
Neutral |
190,000 |
202,000 |
전 사업부 부진 지속 |
4Q25 영업이익 267억원(QoQ +38%, YoY -42%)으로 컨센(354억원) 25% 하회 전망
1Q26 영업이익 345억원(QoQ +29%, YoY -30%) 추정
NEUTRAL 유지, TP를 18만원으로 하향 |
더블유에스아이
(299170) |
리딩투자증권
[한제윤] |
|
|
3,800 |
제형변경 플랫폼 ‘이뮬패스’에 내재된 가능성 |
제형변경 플랫폼 ‘이뮬패스’
2026 년 예상 실적은 매출액 553 억원, 영업이익 51 억원 |
현대오토에버
(307950) |
키움증권
[신윤철] |
|
|
492,000 |
P/E 50x 이상에서 맞이하는 첫 어닝 시즌 |
4Q25 Preview: 시장 기대치 하향 조정 예상, 차량용 SW 부문 둔화세 반영
현대차그룹 3대 Physical AI 신사업에 모두 기여 기대 반영, 12M Fwd P/E: 57x 도달 |
달바글로벌
(483650) |
DB증권
[허제나] |
Buy |
180,000 |
142,300 |
북미/유럽 중심 성장 지속 |
4분기 달바글로벌의 연결 매출 1,403억원(+47.1%YoY), 영업이익 208억원(+54.1%YoY)으로 시장 기대치(251억원)를 하회하는 실적 전망
당분기 일본 매출 267억원(+45%QoQ)을 예상
동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 18만원을 유지 |
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변동없음( ),
신규( ),
이전대비상향( ),
이전대비하향( )
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