기업 리포트 목록
| 기업명 |
기관명/작성자 |
투자의견 |
목표주가 |
전일수정주가 |
제목 |
요약 |
한화손해보험
(000370) |
신한투자증권
[임희연] |
Trading BUY |
7,000 |
6,380 |
배당 불가로 26F PER 2.7x 구간 |
배당 이외 펀더멘털 이상 없음
1Q26P Review: 당기순이익 989억원(+48.0% QoQ), 기대치 부합
Valuation & Risk: 2026F PBR 0.26x, ROE 12.3% |
한화손해보험
(000370) |
한화투자증권
[김도하] |
Buy |
9,500 |
6,380 |
실손만 개선되면 |
1Q26 별도 순이익 989억원(-31% YoY), 기대치 부합
실손만 개선되면 |
SK하이닉스
(000660) |
현대차증권
[노근창,윤동욱] |
BUY |
2,650,000 |
1,835,000 |
우려하는 Chasm이 오지 않을 수도 있다 |
투자포인트 및 결론
메모리 반도체 가격 급등 속에 동사의 올해 매출액은 반도체 기업들 중에서 세계 3위를 차지할 것으로 예상되며 수익성은 가장 높은 수준을 기록할 것으로 보임
수요처들의 공격적인 AI Infra 투자의 수혜 지속 예상. Buy & Hold 전략 유효 |
넥센타이어
(002350) |
DS투자증권
[최태용] |
BUY |
11,000 |
6,890 |
NDR 후기: 구조적 성장에 주목 |
이제 2nd Tier가 주도하는 타이어 시장
재료비율 상승하겠으나 가이던스 유지 가능한 수준
단기 6월 EU 중국산 반덤핑 관세, 중장기 5공장 신설에 주목 |
디아이
(003160) |
현대차증권
[윤동욱] |
BUY |
44,000 |
30,400 |
2026년 실적 퀀텀 점프 예상 |
디아이에 대해 목표주가 44,000원(12MF EPS 1,750원에 국내 주요 테스트 장비사 12MF P/E 평균 25.4배 적용)으로 BUY 의견 제시하며 커버리지 개시
디아이의 2026년 실적은 매출액 5,823억원(YoY +35.9%), 영업이익 987억원(YoY +170.3%, OPM 16.8%)으로 큰 폭의 외형 성장과 수익성 개선을 동시에 기록할 것으로 추정
장비 공급 대수 증가와 마진 개선으로 올해 압도적인 실적 성장이 예상되는 디아이에 BUY 의견 제시하며 커버리지 개시 |
신세계
(004170) |
신한투자증권
[조상훈] |
매수 |
560,000 |
441,500 |
동급최강 |
인바운드 대장주의 위엄
1Q26 Review: 본업 초강세에 자회사 이익 기여도 상승
Valuation & Risk: 목표주가 상향, PER 10배의 고정관념에서 벗어나야 |
신세계
(004170) |
NH투자증권
[주영훈] |
Buy |
570,000 |
441,500 |
새로운 세계로 |
목표주가 57만원으로 상향
1분기, 높아진 기대치를 상회 |
신세계
(004170) |
흥국증권
[박종렬] |
BUY |
570,000 |
441,500 |
성장과 환원, 재평가 지속 |
1Q26 Review: OP 1,978억원(+49.5% YoY), 전망치 상회
2026년: 백화점이 주도하는 가운데 모든 자회사 실적 개선 |
신세계
(004170) |
한화투자증권
[이진협] |
Buy |
660,000 |
441,500 |
1Q26 Review : LVMH가 주목한 백화점 |
1Q26 총매출액 32,144억원(+11.7% YoY), 영업이익 1,978억원(+49.5% YoY)을 기록해 영업이익 기준 시장 기대치(1,682억원)를 크게 상회
26년 영업이익 8,302억원(+73% YoY) 전망
투자의견 BUY 유지, 목표주가 66만원 상향 |
신세계
(004170) |
키움증권
[박상준,권용일] |
BUY |
600,000 |
441,500 |
실적도 신세계 |
1분기 영업이익 1,978억원으로 시장 기대치 상회
2분기 영업이익 1,523억원 전망 |
신세계
(004170) |
한국투자증권
[김명주] |
매수 |
580,000 |
441,500 |
1Q26 Review: 안 살 이유가 없다 |
영업이익이 시장 기대치를 17.7% 상회
면세까지 좋은데 어쩌지
양호한 주가 흐름을 예상 |
신세계
(004170) |
대신증권
[유정현,홍성원] |
Buy |
600,000 |
441,500 |
외국인, 패션, 럭셔리 고성장 3박자 |
백화점 국내 및 인바운드 소비자 매출 호조로 영업이익 31% 급증
면세점도 큰 폭의 흑자 전환
외국인, 패션, 럭셔리 고성장 3박자 불구, 저평가 상태 |
신세계
(004170) |
DB증권
[허제나] |
Buy |
600,000 |
441,500 |
백화점, 면세 사업부 모두 호실적 |
기대치 가뿐히 상회한 실적
전 사업부 모두 강한 증익이 지속될 것
실적 추정치 및 타깃 멀티플 상향 조정, 목표주가 60만원 제시 |
신세계
(004170) |
IBK투자증권
[남성현] |
매수 |
530,000 |
441,500 |
강력한 1분기, 더욱 강력한 2분기! |
1분기 실적 Review: 높아진 기대치 상회
2분기 실적 모멘텀은 더욱 확대
투자의견 매수 유지, 목표주가 530,000원으로 상향 |
파미셀
(005690) |
메리츠증권
[양승수] |
|
|
18,170 |
의심은 줄고 숫자는 늘고 |
1Q26 Review: 압도적인 수익성 유지
저유전율 소재, AI CCL 업황과 함께 성장 지속
여전히 부담 없는 기회 |
파미셀
(005690) |
DS투자증권
[김수현] |
BUY |
26,000 |
18,170 |
예상치를 웃도는 수익성 |
1Q26 매출 367억원 (+36% YoY), 영업이익 131억원 (+56.1% YoY)
두산향 발주 증가 예고, 캐파 대응 본격화 필요
초기부터 다져온 협업이 진입 장벽, 베라루빈 초기 이원화 가능성 낮아 |
파미셀
(005690) |
유진투자증권
[이주형] |
BUY |
26,000 |
18,170 |
1Q26 Review: 독점 벤더의 실적은 쉬지 않는다 |
1Q26 Review: 파미셀의 1분기 실적은 매출액 367억원(YoY +36%, QoQ +6%), 영업이익 131억원(YoY +56%, QoQ +35%, OPM 35.6%)
저유전율 전자소재
낮은 이원화 가능성
벤더 이원화의 가능성은 매우 낮으며, 파미셀의 독점적 공급 지위가 지속될 것으로 예상 |
미래에셋증권
(006800) |
키움증권
[안영준] |
BUY |
90,000 |
74,300 |
1Q26 Re: 역대 최대 실적, 2 분기에 더 큰 거 온다 |
1Q26 지배순이익 285% (YoY) 증가, 컨센서스 7% 하회
2분기 스페이스X 상장 시 1.3조원 평가이익 추가 발생
이익 추정치 및 목표가 상향. 업종 디레이팅 요인 해소 중 |
미래에셋증권
(006800) |
NH투자증권
[윤유동] |
Buy |
110,000 |
74,300 |
글로벌 IB로 가는 길 |
이미 준비된 무대
스페이스X 모멘텀 지속 |
미래에셋증권
(006800) |
LS증권
[전배승] |
Hold |
75,000 |
74,300 |
우주를 품은 증권주 |
운용이익 급증으로 분기순이익 1조원 달성
스페이스X IPO로 1조원 이상 추가수익 인식 예상
목표주가 75,000원, 보유의견 유지 |
미래에셋증권
(006800) |
iM증권
[설용진] |
Hold |
65,000 |
74,300 |
방향과 속도 |
투자의견 Hold 유지, 목표주가 65,000원으로 상향
1Q26 지배순이익 9,962억원(+285% YoY) 기록 |
미래에셋증권
(006800) |
한국투자증권
[백두산,안현빈] |
중립 |
|
74,300 |
다음 행보에 주목 |
순이익 9,962억원으로 추정치 32% 상회, 컨센서스 7% 하회
밸류에이션 고려해 중립의견 |
미래에셋증권
(006800) |
SK증권
[장영임] |
중립 |
|
74,300 |
1Q26 Review: 대규모 평가이익 다음은 미래에셋 3.0 |
1 분기 지배주주순이익은 컨센서스 7.2% 하회
투자목적자산 평가이익이 주요하였음 |
미래에셋증권
(006800) |
유안타증권
[우도형] |
Buy |
93,000 |
74,300 |
1분기 순이익 1조, 2분기 더 높다 |
1Q26 연결순이익 9,962억원, 분기 ROE 29%
1Q26 별도순이익 2,871억원 기록
투자의견 Buy, 목표주가 93,000원으로 상향 |
미래에셋증권
(006800) |
다올투자증권
[김지원] |
HOLD |
73,000 |
74,300 |
그 이후의 투자목적자산 성과 중요 |
1Q26P 연결기준 지배순이익 9,962억원(QoQ +75.7%) 증가했으나 컨센서스 대비 하회
(1) 퇴직연금 사업자 경쟁력 기반 견조한 Fee 수익 시현, (2) 투자목적자산 합산기준 평가이익 8,040억원
순영업수익 기여도상 동사는 운용 및 기타이익 부문이 중요 |
미래에셋증권
(006800) |
하나증권
[고연수] |
BUY |
95,000 |
74,300 |
1Q26 Re - 이제 시작 |
2026 1분기 지배순이익은 컨센서스를 7% 하회 |
한샘
(009240) |
현대차증권
[신동현] |
MARKETPERFORM |
38,000 |
36,750 |
점진적 회복 기대되나 아직은 아쉬운 펀더멘털 |
1Q26 연결 매출액 3,994억원(-9.9% yoy, -0.2% qoq), 영업이익 101억원(+56.4% yoy, +241.3% qoq, OPM 2.5%)으로 컨센서스 상회
리하우스 매출액은 4Q25 아파트 매매거래량이 +35.9% yoy 증가함에 따라 +13.2% yoy 증가
M.PERFORM(유지) / TP 38,000 원(하향) = 12m Fwd. BPS 18,319 원 * Target P/B 2.1x |
한샘
(009240) |
신한투자증권
[김선미] |
매수 |
50,000 |
36,750 |
하반기까지 지켜볼 필요 |
희망은 보였으나, 조금 더 지켜볼 필요
1Q26 Review: 전방산업 개선과 제품력 강화 전략이 맞물린 효과
Valuation & Risk: 실적 개선 확신할 수 있다면 밸류에이션은 정당화 |
한샘
(009240) |
LS증권
[김세련] |
Buy |
45,000 |
36,750 |
매매거래량 영향과 특판 감소로 믹스 개선 |
1Q26 Review: 특판 매출 감소와 리테일 판매 호조로 이익 개선
돌파하기 쉽지 않은 매크로지만, 자사주 소각에 대한 기대 유지 |
S-Oil
(010950) |
메리츠증권
[노우호,황현식] |
Buy |
125,000 |
114,300 |
1Q26 Review: 지정학 Risk가 기회로 |
1Q26 Review: 영업이익 1.2조원으로 시장 예상치 부합
해외 정유사들 역시 지속된 공급 차질 우려 표현 중
투자의견 Buy, 적정주가 12.5만원 상향 |
롯데케미칼
(011170) |
메리츠증권
[노우호,황현식] |
Buy |
125,000 |
89,100 |
1Q26 Review: 영업이익 흑자전환 |
1Q26 Review: 영업이익 735억원으로 흑자전환
현재의 공급 차질이 가져온 중장기 수급 변화의 나비효과 관찰 필요
투자의견 Buy 유지, 적정주가 12.5만원(PBR 0.3배) 제시 |
롯데케미칼
(011170) |
유진투자증권
[황성현] |
BUY |
115,000 |
89,100 |
완만한 회복 전망 |
당사는 롯데케미칼에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 115,000원을 유지
전사 매출액 5.0조원(+6%qoq, +2%yoy), 영업이익 735억원(흑전qoq, 흑전yoy)으로 시장 컨센서스를 상회하는 호실적 발표
대산·여수 NCC 구조조정과 사업재편이 완료되면 연결 재무제표 개선이 기대 |
롯데에너지머티리얼즈
(020150) |
메리츠증권
[노우호,황현식] |
|
|
71,900 |
1Q26 Review: 적자 축소 노력 중 |
1Q26 Review: 영업적자 50억원으로 예상치 상회
2Q26 영업적자 다소 증가, 하반기 이후 흑자전환 기대
주가 변동성은 회로박 사업 기대감 |
KT
(030200) |
신영증권
[정원석] |
매수 |
74,000 |
59,900 |
앞으로는 B2B AI가 관건 |
1Q26 Review: 기대치를 소폭 하회하는 실적
투자의견 매수 및 목표주가 74,000원 유지 |
KT
(030200) |
IBK투자증권
[김태현] |
매수 |
75,000 |
59,900 |
가입자 증가와 견조한 환원 정책 |
1분기 영업이익, 시장 기대치에 대체로 부합
기존 매수 의견과 목표주가 75,000원 유지 |
KT
(030200) |
NH투자증권
[안재민,이호승] |
Buy |
89,000 |
59,900 |
통신 회사의 정석 |
꾸준한 실적 성장과 주주환원의 선순환
낮아진 컨센서스를 충족한 1분기 실적 |
KT
(030200) |
신한투자증권
[김아람] |
매수 |
77,000 |
59,900 |
아쉬운 시작 |
주가 하방은 단단
1Q26 Review: 신임 CEO 체제 이행
Valuation & Risk: 분위기 반전 재료 필요 |
KT
(030200) |
삼성증권
[최민하] |
BUY |
73,000 |
59,900 |
성장 기반은 더욱 단단하게 |
1Q26 실적 리뷰-컨센서스 부합
AX 사업 확장에 속도
주주환원 강화 기조 지속 |
KT
(030200) |
유안타증권
[이승웅,김고은] |
Buy |
73,000 |
59,900 |
기대에 부합하는 실적과 주주환원 정책 |
1Q26 Review: 영업이익 컨센서스 부합
기저효과 감안시 26년 견조한 실적 전망 |
KT
(030200) |
대신증권
[김회재] |
Buy |
74,000 |
59,900 |
배당 최소 보장을 높이셨네요 |
1Q26 매출 6.8조원(-1% yoy), OP 4,827억원(-30% yoy)
26.1월 위약금 면제에 따른 가입자 이탈로 실적 감소. 우려 대비로는 양호
중기 주주환원 정책 발표. 최소 DPS 1,960원에서 2,400원으로 확대 |
KT
(030200) |
한국투자증권
[김정찬] |
매수 |
77,000 |
59,900 |
1분기는 슬로우 스타트 |
컨센서스에 부합하는 실적
상저하고 실적과 점진적인 주가 상승 전망 |
KT
(030200) |
DB증권
[신은정] |
Buy |
75,000 |
59,900 |
주주환원 의지 충만 |
시장 예상치에 부합하는 실적
본업 회복, 자회사는 성장 전망
목표주가 7.5만원, 투자의견 BUY 유지 |
신세계인터내셔날
(031430) |
신한투자증권
[박현진] |
매수 |
20,000 |
14,380 |
드디어 왔다! 실적 턴어라운드! |
부의 효과인가? 패션 매출 성장 초강세
1Q26 Review: 패션 매출 강세, 화장품도 무난
Valuation & Risk: 재정비 마치고, 드디어 도약! |
신세계인터내셔날
(031430) |
NH투자증권
[정지윤] |
Buy |
21,000 |
14,380 |
나이스 샷! |
5월 성장세가 더 좋습니다
1Q26 Reivew: 컨센서스 상회 |
신세계인터내셔날
(031430) |
대신증권
[유정현,홍성원] |
Buy |
22,000 |
14,380 |
패션, 뷰티 모두 고르게 회복 |
주수익원인 해외 패션과 수입 화장품 고성장
국내 패션도 (+) 성장 전환, 제조 코스메틱도 적자 축소
실적 개선과 함께 성장성 부각되며 valuation 회복 전망 |
바텍
(043150) |
유진투자증권
[박종선] |
BUY |
31,000 |
22,050 |
1Q26P Review: 5분기 매출 성장세 지속 성공 |
1Q26P Review: 전분기 대비 5분기 연속 매출액 성장세를 지속함
2Q26 Preview: 북미 등 전년동기 대비 안정적 성장세 유지할 것으로 예상
Valuation: 목표주가 31,000원, 투자의견 BUY를 유지함 |
한전KPS
(051600) |
유진투자증권
[황성현] |
BUY |
67,000 |
57,400 |
국내가 받쳐주고 해외는 곧 계약하고 |
매출액 3,524억원(+22%yoy), 영업이익 370억원(+375%yoy)으로 시장 컨센서스는 하회했으나 전년대비 개선된 양호한 실적 기록
매출액 4,551억원(+0%yoy), 영업이익 678억원(+3%yoy) 전망
원전 수명연장 공사는 호기당 약 150억원 규모로 과거 3~4년 사이클에서 최근 1년 이내로 단축되고, 공사 진행 과정에서 추가 개보수 물량이 발생해 수주액 상향 기대 |
LG씨엔에스
(064400) |
LS증권
[선유진] |
Buy |
96,000 |
73,000 |
모멘텀 재확인 |
포트폴리오 다각화, 안정적 실적 기반
모멘텀 재확인
투자의견 Buy 유지, 목표주가 96,000원으로 상향 |
대웅제약
(069620) |
교보증권
[정희령] |
Buy |
200,000 |
143,700 |
ETC 조정 완료 시 매려적 구간 진입 |
1Q26 매출액 3,778억원, 영업이익 222억원 기록
투자의견 BUY 유지 및 목표주가 200,000원으로 유지 |
대웅제약
(069620) |
다올투자증권
[박종현] |
BUY |
210,000 |
143,700 |
저력을 보여줘라 |
1Q26P 매출액 3,778억원(YoY +6%, QoQ -5%), 영업이익 222억원(YoY -43%, QoQ -49%)으로 컨센서스 하회
2026E 매출액 1.7조원(YoY +5%), 영업이익 1,850억원(YoY -6%) 전망
투자의견ETC 사업 정상화를 위한 이익 체력 하락은 아쉬우나 회복 기대 |
대웅제약
(069620) |
키움증권
[신민수] |
BUY |
190,000 |
143,700 |
기습 동면에 들어간 곰 |
제약 본업에서의 교통 정리, 신호에 걸렸어요
시간을 더 주세요 |
대웅제약
(069620) |
DB증권
[이명선] |
Buy |
220,000 |
143,700 |
숨 고르기 |
1분기, 전문의약품 유통망 재정비 영향으로 시장기대치 하회
일시적인 실적부진일뿐 하반기 회복 전망
투자의견, 목표주가 유지 |
롯데하이마트
(071840) |
흥국증권
[박종렬] |
BUY |
8,400 |
6,930 |
실적 개선에 집중 |
1Q26 Review: 영업손실 148억원으로 전년비 적자 확대
2026년: 당초 보다는 하향하나 , 실적 개선은 가능할 전망 |
비츠로셀
(082920) |
NH투자증권
[심의섭,목진원] |
|
|
60,900 |
더욱 가팔라질 성장 곡선 |
스마트그리드, 석유·가스, 방산 전 부문에서 견조한 성장
더욱 가팔라질 성장 곡선. Valuation re-rating 지속 전망 |
비츠로셀
(082920) |
신한투자증권
[이병화,이채윤] |
매수 |
70,000 |
60,900 |
성장주 프리미엄 강화 |
에너지와 방산부문 고성장 지속
1Q26 Review: 매출 성장과 수익성 모두 최고
Valuation & Risk: 성장주 밸류에이션 확산 가능성에 주목 |
한화생명
(088350) |
iM증권
[설용진] |
Buy |
5,900 |
4,845 |
대체투자 손익에 힘입어 예상치 상회 |
1Q26 별도 순이익 2,479억원(+103% YoY) 기록
이익의 질과 제도 개선 확인 필요 |
한화생명
(088350) |
신한투자증권
[임희연] |
Trading BUY |
5,300 |
4,845 |
투자손익이 견인한 실적 턴어라운드 |
보험 부진을 압도한 투자손익 개선
1Q26P 지배주주 순이익 2,478억원(+103.2% YoY) 기록
Valuation & Risk: 2026F ROE 4.8%, PBR 0.30x |
한화생명
(088350) |
LS증권
[전배승] |
Buy |
5,800 |
4,845 |
제반지표 전반 개선 긍정적 |
별도/연결 순이익 큰 폭 개선. 보유 CSM 견조한 증가
제반지표 전반 개선. 긍정적 실적 전망
목표주가 5,800원, 매수의견 유지 |
한화생명
(088350) |
NH투자증권
[정준섭] |
Buy |
6,300 |
4,845 |
투자손익과 계열사 실적 바탕으로 호실적 |
밸류에이션은 충분히 저평가. 남은 건 자본 배분 전략과 배당 재개
1Q26 지배순이익 3,244억원, +43.5% y-y |
한화생명
(088350) |
한화투자증권
[김도하] |
Buy |
6,100 |
4,845 |
대체투자 평가익으로 어닝 서프라이즈 |
1Q26 순이익 2,478억원(+103% YoY), 어닝 서프라이즈
연중 해약준비금 적립률 인하도 가능 |
한화생명
(088350) |
다올투자증권
[김지원] |
BUY |
6,300 |
4,845 |
금리 상승 수혜, 다음은 입증 필요 |
1Q26P 별도기준 순이익 2,478억원(YoY +103.1%)으로, 컨센서스를 크게 상회
(1) 신계약 CSM 증가. 중장기납 종신보험 판매 확대로 수익성 개선(2) CSM 조정 축소. 금리 상승에 할인율 부담 완화 긍정적
예상 이상의 투자이익 시현. 과거 투자했던 AI 및 태양광 산업 관련 펀드 평가익 발생
ALM 관리 및 PL자산 운용 방향은 확인 필요하나, 실적 반영 후 적정주가 상향 |
한화생명
(088350) |
키움증권
[안영준] |
BUY |
8,500 |
4,845 |
1Q26 Re: 제도 개선을 기다리며 펀더멘털 회복 중 |
1Q26 순이익 103% (YoY) 증가한 2,478억원
보험이익 감소 vs. 투자이익 호조
점진적 회복세 이어질 것으로 기대 |
엠씨넥스
(097520) |
대신증권
[박강호,서지원] |
Buy |
34,000 |
22,600 |
신성장(로봇 등) 추진~ |
투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 34,000원 하향(8.1%)
2026년 자동차향 매출 증가(12.2% yoy) 증가 속에 로봇/휴머노이드향 카메라 등 신성장 사업을 추진
2026년 1Q 실적은 추정에 부합 |
CJ제일제당
(097950) |
교보증권
[권우정] |
Buy |
270,000 |
212,500 |
바이오 진짜 저점 통과 |
1Q26 Review: 바이오가 진짜 저점 통과
투자의견 BUY 및 목표주가 270,000원 유지 |
CJ제일제당
(097950) |
NH투자증권
[주영훈] |
Buy |
280,000 |
212,500 |
1분기가 바닥이다 |
저평가 기업
1분기, 식품과 바이오 사업부문은 부합 |
CJ제일제당
(097950) |
신한투자증권
[조상훈] |
매수 |
280,000 |
212,500 |
바이오 이익 정상화 국면 진입 |
바닥은 바이오가 만든다
1Q26 Review: 바이오 부진 통과 국면
Valuation & Risk: 해외 식품이 전사 밸류에이션 결정 |
CJ제일제당
(097950) |
LS증권
[박성호] |
Buy |
270,000 |
212,500 |
바이오를 필두로 하반기 실적 개선 |
1Q26P 연결 매출액은 7조 1,111억원(-1.4% YoY), 영업이익은 2,381억원(-28.5% YoY, OPM 3.3%)으로 컨센서스 하회
바이오 중심으로 하반기 실적 개선 |
CJ제일제당
(097950) |
한국투자증권
[최고운] |
매수 |
310,000 |
212,500 |
반등 방향성에 주목 |
식품/BIO 영업이익은 1,485억원으로 전분기대비 7% 증가
하반기부터 해외 식품과 BIO 수익성 개선 본격화될 전망 |
CJ제일제당
(097950) |
키움증권
[박상준,권용일] |
BUY |
310,000 |
212,500 |
바이오 부문 중심의 수익성 반등 전망 |
1분기 영업이익 2,381억원으로 시장 기대치 하회
바이오 부문 중심의 수익성 반등 전망 |
CJ제일제당
(097950) |
다올투자증권
[이다연] |
BUY |
300,000 |
212,500 |
바이오 저점 확인, 이제 관건은 회복 강도 |
1Q26P 연결 매출액 7조 1,111억원 (YoY -1.4%, F&C 매출액 단순 제외 시 YoY +6.7%), 영업이익 2,381억원 (OPM +3.3%, YoY -28.5%, F&C 단순 제외 시 YoY -20.1%) 기록
[식품 전체] 수익성 역시 소폭 개선. 유럽을 비롯한 신시장 내 성장 중심 전략에도, 국내 식품의 저수익 SKU 효율화, 고정비 감축 효과 덕분
[바이오] 매출액 9,887억원 (YoY +5.7%), 영업이익 65억원 (OPM 0.6%, YoY -92%) 기록 |
CJ제일제당
(097950) |
유안타증권
[손현정,김고은] |
|
|
212,500 |
CJ제일제당 1Q26 Conference Call Note |
1Q26 식품 이익 개선에도 BIO 주요 제품 판가 하락으로 전사 영업이익 감소
2Q26 BIO는 스페셜티 제품 중심으로 1Q26 대비 매출·수익성 개선 전망
2Q26 전사 매출액 YoY Mid-single digit 성장, OPM 4% 수준 전망 (CJ대한통운 제외) |
CJ제일제당
(097950) |
하나증권
[심은주,고찬결] |
BUY |
300,000 |
212,500 |
1Q26 Re: 급변한 바이오 시황 감안시 ‘매수’로 대응 |
1Q26 Re: 시장 기대 하회했지만, 희망이 보였던 실적
바이오 회복 속도는 예상보다 빠를 듯
매수로 대응할 시점 |
SK오션플랜트
(100090) |
KB증권
[정혜정] |
BUY |
25,000 |
20,450 |
해상풍력 비중 확대의 효과 가시화 |
목표주가 25,000원, 투자의견 Buy 유지
1Q26 영업이익 168억원 (+52.2% YoY): 해상풍력 매출 비중 확대에 따른 마진 개선
프로젝트 지연 관련 일시적인 리스크 요인 있으나, 국내외 수주 파이프라인은 건재 |
SK오션플랜트
(100090) |
유진투자증권
[한병화] |
BUY |
27,000 |
20,450 |
예상치 부합한 분기 실적 |
1분기 매출액, 영업이익 컨센서스 부합
안마 해상풍력 프로젝트 건설 지연으로 관련 매출 이연 가능성
유럽 전력망 관련 해상변전소와 국내 입찰 결과에 따라 수주 파이프라인 늘어날 것
국내와 대만 해상풍력 구조물 1위 업체로의 위상 불변 |
SK오션플랜트
(100090) |
하나증권
[유재선,성무규] |
BUY |
25,000 |
20,450 |
매출 Mix 개선에 따른 마진 상승 확인 |
목표주가 25,000원, 투자의견 매수 유지
1Q26 영업이익 169억원(YoY +52.7%)으로 컨센서스 상회
일부 프로젝트 불확실성 존재하나 방향은 바뀌지 않을 것 |
GKL
(114090) |
NH투자증권
[이화정] |
Buy |
17,000 |
11,220 |
영업 효율 개선 |
인바운드 확대에 따른 구조적 수혜
1Q26 Review: 예상보다 낮았던 비용 부담 |
GKL
(114090) |
유진투자증권
[이현지,고수영] |
BUY |
16,000 |
11,220 |
점점 좋아지고 있는 나 |
1분기 매출액은 1,107억원(+0.7%yoy), 영업이익은 181억원(-10.0% yoy)으로 시장 컨센서스 큰폭 상회
드랍액은 9,310억원(+12.6%yoy)으로 중국 VIP의 성장에 힘입어 2개 분기 연속 두자릿수 성장세를 이어가며 견조한 업황 이어지는 가운데, 마케팅 비용 상승 여파로 원가 부담 높아지며 전년대비 수익성 부진 |
GKL
(114090) |
하나증권
[이기훈,김현수] |
BUY |
16,000 |
11,220 |
확연히 느껴지는 드랍액 정상화 |
올해 예상 P/E 11배
1Q Review: OP 181억원(-10% YoY)
4월 드랍액은 3,467억원(+21% YoY) |
휴젤
(145020) |
상상인증권
[하태기] |
BUY |
380,000 |
280,500 |
해외 성장 중심의 고성장 지속 전망 |
2026년 1분기 영업실적은 해외에서 성장 견인
북남미 톡신 수출 고성장, 2분기부터 증가폭 확대 전망 |
덴티움
(145720) |
삼성증권
[정동희] |
BUY |
70,000 |
50,500 |
이가 없어도 잇몸으로 버티기 |
매출액 714억원(-7.1% y-y, -34.6% q-q), 영업이익 159억원(+65.4% y-y, -40.2% q-q)으로 컨센서스 대비 영업이익 43.1% 상회
투자의견 BUY 및 목표주가 7만원 유지 |
덴티움
(145720) |
키움증권
[신민수] |
BUY |
70,000 |
50,500 |
얼마나 EPS가 더 오르려는 건지 감도 안 옴 |
잘 쥐어짜낸 마진, 앞으로 어느 정도 유지될지가 관건
마진도 오르고 자사주도 줄고 |
NHN
(181710) |
교보증권
[김동우] |
Buy |
49,000 |
37,850 |
2Q26 기술과 결제 부문 통한 본격 성장 재개 예상 |
1Q26 Review: 영업이익 기준 컨센서스 하회
투자의견 Buy & 목표주가 49,000원 유지 |
NHN
(181710) |
한화투자증권
[김소혜,김나우] |
Buy |
48,000 |
37,850 |
GPUaaS 매출 2분기 반영 기대 |
1Q26 실적은 컨센서스 대비 매출액은 상회, 영업이익 하회
수백억 적자였던 클라우드법인, 전사 실적에 +로 기여될 시기 |
NHN
(181710) |
메리츠증권
[이효진] |
Buy |
54,000 |
37,850 |
2분기부터가 진짜 |
1Q26 Review: 먼저 반영된 감가상각비를 제외하면 인라인
2분기, 본격 수확철이 시작된다 |
NHN
(181710) |
NH투자증권
[안재민,이호승] |
Buy |
48,000 |
37,850 |
AI 기술 기업으로 변모 중 |
게임의 안정성과 AI 인프라 사업의 조화
매출과 비용 미스매치로 1분기 실적은 부진. 2분기부터 회복 기대 |
NHN
(181710) |
한국투자증권
[정호윤,황인준] |
매수 |
45,000 |
37,850 |
2분기부터가 본게임 |
양평 데이터센터 상각비 선반영되며 컨센서스 하회
2분기부터 이익 레벨업 기대 |
코스맥스
(192820) |
교보증권
[권우정] |
Buy |
260,000 |
219,500 |
한국 +17%, 중국 +20%, 미국 +46% 성장률 맑음 |
1Q26 Review: 한국 +17%, 중국 +20%, 미국 +46% 성장률 맑음
투자의견 BUY 유지 및 목표주가 260,000원으로 상향 |
코스맥스
(192820) |
현대차증권
[하희지] |
BUY |
270,000 |
219,500 |
1Q26 Review: 여전히 다소 아쉬운 국내 수익성 |
1Q26 코스맥스 연결 기준 매출액은 6,820억원(+15.9%yoy), 영업이익은 530억원(+3.3%yoy, OPM 7.8%)으로 시장 기대치 소폭 하회하는 실적 시현
코스맥스에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 기존 250,000원에서 270,000원으로 상향 조정 |
코스맥스
(192820) |
신한투자증권
[박현진] |
Trading BUY |
240,000 |
219,500 |
아쉬움 30%, 기대감 70% |
한국은 아쉽고, 미국과 중국은 기대되고
1Q26 Review: 타사 대비 부족한 한국, 회복하는 중국&미국
Valuation & Risk: 잠시 쉬어가되, 기회는 아직 있어! |
코스맥스
(192820) |
DB증권
[허제나] |
Buy |
240,000 |
219,500 |
히어로 색조 제품 믹스 둔화로 수익성 눈높이를 하회 |
아쉬웠던 1분기
국내법인의 수익성 둔화가 아쉽지만 성장 과정에서 거쳐갈 수 있는 단계
투자의견 Buy, 목표주가 24만원 유지 |
알테오젠
(196170) |
하나증권
[김선아,유창근] |
BUY |
580,000 |
342,000 |
바이오시밀러 대비 우수성을 입증할 기회 |
분기별 꾸준한 마일스톤 유입 이어질 것
Enhanze는 비용 리스크를 줄이기 위함일 뿐, Peer 대비 우수성 입증할 기회 될 것
목표주가 유지, 일단 단기적으로 PGR 결과 확인할 것 |
덕산네오룩스
(213420) |
iM증권
[정원석,박정하] |
Buy |
70,000 |
49,400 |
OLED는 안정형, 자회사는 성장형 |
스마트폰 수요 둔화 우려에도 1Q26 호실적 기록
전방 고객사 신제품 출시 효과로 2Q26 견조한 실적 예상 |
덕산네오룩스
(213420) |
신한투자증권
[박현우,김예성] |
매수 |
65,000 |
49,400 |
Black PDL은 흐름이다 |
점차 플래그십의 필수 덕목이 되는 Black PDL
1Q26 Review: 터보기계 인수 후 분기 최고 영업이익률 달성
Valuation & Risk: 26F PER 17배로 밸류에이션 부담 제한적 |
레이언스
(228850) |
LS증권
[정홍식] |
Buy |
9,000 |
6,320 |
1Q26 Review: 반도체 검사장비 수요 확대 |
1Q26 실적은 매출액 368억원(+34.9% yoy), 영업이익 36억원(OPM 9.8%, 흑자전환), 순이익(지배주주) 59억원(NPM 15.9%)을 기록
반도체 검사장비 CMOS 디텍터 고성장
대규모 순현금 보유, 목표주가 상향 |
샘씨엔에스
(252990) |
한국IR협의회(리서치센터)
[박성순,김지은] |
|
|
12,210 |
DRAM과 함께 고마진으로 복귀 |
반도체 세라믹 STF 제조 업체
DRAM향 제품 확대 지속
사상 최대 실적 기대되는 2026년 |
실리콘투
(257720) |
NH투자증권
[정지윤] |
Buy |
60,000 |
41,700 |
유럽 매출 레벨 업 |
2분기 행사 시즌을 앞둔 재고 비축 사이클
1Q26 Review: 컨센서스 부합 |
실리콘투
(257720) |
한국투자증권
[김명주] |
매수 |
60,000 |
41,700 |
1Q26 Review: 긍정과 부정이 혼재 |
영업이익이 시장 기대치를 2.9% 상회
실적을 하향 조정했음에도 밸류에이션 매력은 존재 |
펄어비스
(263750) |
유진투자증권
[정의훈] |
BUY |
72,000 |
52,800 |
26일만에 500만장 판매가 의미하는 바 |
1분기 매출액 3,285억원(+419.8%yoy, +382.4%qoq), 영업이익 2,121억원(흑자전환yoy) 기록
지난 3월 20일 출시된 붉은사막(2,665억원)은 출시 하루만에 200만장, 4일 300만장, 12일 400만장, 26일 500만장 판매를 기록하며 당사의 연간 판매량 추정치(300만장)를 아득히 상회하는 성과를 달성함
투자의견을 기존 HOLD에서 BUY로 상향함 |
펄어비스
(263750) |
NH투자증권
[안재민,이호승] |
Buy |
65,000 |
52,800 |
이것이 게임주의 매력 |
붉은사막 성과로 큰 폭의 실적 성장
큰 폭의 실적 성장을 보인 1분기 |
펄어비스
(263750) |
DS투자증권
[최승호] |
BUY |
100,000 |
52,800 |
화려한 역전 |
1Q26 Review: 붉은사막의 흥행이 만들어 낸 대역전극
CCP 연결제거 효과 + 판매량 상향 조정에 따른 영업이익 상향
신작일정 불확실에 따른 향후 실적 급감은 단점이나, 부정할 수 없는 성과 |
진에어
(272450) |
하나증권
[안도현] |
BUY |
7,000 |
6,150 |
1Q26 Re: 내년부터 본게임 |
1분기 영업이익 576억원(-1%)
2026년 연간 영업적자 893억원 전망
목표주가 7,000원으로 하향 |
교촌에프앤비
(339770) |
유진투자증권
[박종선] |
BUY |
6,300 |
4,175 |
1Q26P Review: 해외 사업 및 신사업은 성장 중 |
1Q26P Review: 전년동기 수준 매출액, 영업이익은 크게 하회함
해외 사업 및 신사업의 매출액이 전년동기 대비 증가한 것은 긍정적
2Q26 Preview: 5분기 연속 전년동기 대비 매출 성장세 지속 전망 |
티엘비
(356860) |
교보증권
[박희철] |
Buy |
120,000 |
96,400 |
본격적인 레버리지 효과가 남아있는 올해 |
1Q26 Review: 매출액 758억원, 영업이익 107억원
SOCAMM 매출 확대와 본격적인 가격 인상 효과
투자의견 BUY, 목표주가 120,000원 상향 |
티엘비
(356860) |
신한투자증권
[서지범,오강호] |
매수 |
120,000 |
96,400 |
핵심은 고부가 비중 |
꺾이지 않는 전방 수요가 전체 실적 견인
1Q26 Review: 쌓여가는 수주잔고, DDR5 + SSD 동반 성장에 주목
Valuation & Risk: 수익성으로 입증한 기술 경쟁력 |
티엘비
(356860) |
NH투자증권
[황지현] |
Buy |
140,000 |
96,400 |
쑥쑥 자라나는 P |
신제품 다음에 신제품
1Q26 Review: 컨센서스 상회 |
티엘비
(356860) |
DB증권
[조현지] |
Buy |
120,000 |
96,400 |
믿고 보는 티엘비 실적 |
1Q26 Review: 컨센서스 상회
2Q26E 역대 최대 실적 전망, 하반기부터는 증설 물량도 추가
목표주가 12만원으로 상향 |
더블유씨피
(393890) |
DB증권
[안회수] |
Buy |
25,000 |
17,880 |
섹터 트렌드에 모두 부합 |
1Q26 Review 살아나는 중
섹터 트렌드에 모두 부합
투자의견 Buy, 목표주가 25,000원 제시 |
라온텍
(418420) |
메리츠증권
[정지수,박건영] |
|
|
9,440 |
탐방노트: 광통신 사업 현황 |
마이크로 디스플레이 전문 기업
통신사 백본망에 주로 사용되던 LCoS 기반 WSS 부품
Telecom에서 Datacom으로 확대되는 WSS 수요 |
씨어스
(458870) |
신한투자증권
[최승환,김지영] |
|
|
41,100 |
실적 서프라이즈와 열린 하늘길 |
실적 호조, 중동 수출길 개척으로 주가 상승 재점화
1Q26 Review: 우려와 달리 호실적
Valuation & Risk: Peer 내 가장 저평가 |
씨어스
(458870) |
다올투자증권
[박종현] |
|
|
41,100 |
중요한 건 해외다 |
반도체 가격 인상 우려에 따른 GPM 하락에도 영업 레버리지를 통해 시장 기대치 상회
해외 사업 진전에 따른 기업 가치 회복 기대 |
씨어스
(458870) |
상상인증권
[하태기] |
BUY |
70,000 |
41,100 |
씽크 매출 고성장, 수익성 우려 불식했다 |
2026년 1분기 매출 고성장하며 영업이익률 42.6% 기록
2분기 씽크 1만 병상 매출로 실적은 계속 성장할 전망 |
달바글로벌
(483650) |
교보증권
[권우정] |
Buy |
290,000 |
247,000 |
OPM 시장기대치 상회 |
1Q26 Review: OPM 시장기대치 상회
투자의견 BUY 유지 및 목표주가 290,000원으로 상향 |
달바글로벌
(483650) |
현대차증권
[하희지] |
BUY |
290,000 |
247,000 |
1Q26 Review: 글로벌 성장세 가속화! |
달바글로벌 1Q26 연결 기준 매출액은 1,712억원(+51%yoy), 영업이익은 451억원(+50%yoy, OPM 26.3%)으로 시장 기대치를 크게 상회하는 호실적 기록
달바글로벌 1Q26 프로모션 및 행사 횟수 전분기 대비 축소되었음에도 불구하고, 해외 온라인 채널 성장 가속화(+91%yoy), 오프라인 매장 입점 수 확대 및 SKU 확장이 견조한 실적 성장에 기여하였으며, 이에 따른 마케팅비 축소 및 레버리지 효과 가시화되며 OPM 26.3% 시현
달바글로벌에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 기존 220,000원에서 290,000원으로 상향 |
달바글로벌
(483650) |
신영증권
[이교석] |
매수 |
275,000 |
247,000 |
눈높이를 높여야 할 시점 |
마케팅비 효율화를 통해 시장 기대치를 상회한 1분기 영업이익률
북미 지역향 온/오프라인 수출 확대가 기대되는 2분기
투자의견 매수 및 목표주가 275,000원 상향 |
달바글로벌
(483650) |
KB증권
[손민영] |
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247,000 |
성장과 수익성 모두 좋았다 |
1Q26 영업이익 서프라이즈. 매출액 증가 레버리지 효과로 GPM 개선, 마케팅비 지출 제한된 영향
1Q26 매출액 북미 (+192% YoY), 유럽 (+214% YoY), 중화권 (+124% YoY) 중심 고성장 지속
연간 가이던스 매출액 7천억원, OPM 21% 달성 무난. 매출액 가이던스는 초과 달성 가능성 높음 |
달바글로벌
(483650) |
다올투자증권
[박종현] |
BUY |
340,000 |
247,000 |
올해 주인공은 나야 |
당사 추정치 상회하는 일본 매출 호조와 함께 판관비 절감으로 컨센서스 상회
2Q26H 매출액 1,801억원, 영업이익 397억원을 전망 |
달바글로벌
(483650) |
한국투자증권
[김명주] |
매수 |
300,000 |
247,000 |
1Q26 Review: 잘했네! |
영업이익이 시장 기대치를 17.4% 상회
올해는 고대하던 영업이익 레버리지가 발생
경쟁사 대비 밸류에이션 매력 높아 |
달바글로벌
(483650) |
NH투자증권
[정지윤] |
Buy |
300,000 |
247,000 |
지역별 균형 잡힌 성장세 |
한층 높아진 연간 가이던스 상회 가능성
1Q26 Review: 컨센서스 상회 |
달바글로벌
(483650) |
신한투자증권
[박현진] |
매수 |
310,000 |
247,000 |
낮았던 시장 기대치 대비 서프! |
해외 전역에서 매출 고성장
1Q26 Review: 북미와 유럽 성장 강세
Valuation & Risk: 추정치 상향, 목표주가 상향 |
달바글로벌
(483650) |
DB증권
[허제나] |
Buy |
300,000 |
247,000 |
서구권 국가에서 성장 궤도에 진입 |
기대치 상회한 실적
북미, 유럽에서의 성장세가 고무적이었던 실적
투자의견 Buy 유지, 목표주가 30만원으로 상향 |
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변동없음( ),
신규( ),
이전대비상향( ),
이전대비하향( )
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